ما هو متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP)؟ 

متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) هو أداة تحليل فني يومية تحسب متوسط سعر الورقة المالية المتداولة خلال جلسة التداول الحالية. 

يتم تحديث هذا المؤشر في بداية كل جلسة تداول جديدة، مع الأخذ في الاعتبار حجم وسعر الأسهم المتداولة. يعتبر متوسط السعر المرجح بالحجم مقياساً قيماً للمتداولين، حيث يقدم نظرة شاملة على اتجاه السعر السائد والقيمة المتوقعة لورقة مالية محددة. 

فهم متوسط السعر المرجح بالحجم  

لحساب متوسط السعر المرجح بالحجم، يتم أولاً جمع القيمة الإجمالية لكل صفقة عن طريق ضرب سعر كل صفقة في عدد الأسهم المتداولة. ثم يتم قسمة هذا المبلغ الإجمالي بالدولار على إجمالي عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة المحددة. يمكن تمثيل ذلك بالصيغة التالية:  

متوسط السعر المرجح بالحجم = (مجموع (سعر التجزئة × حجم التجزئة)) / حجم التداول  

يرجى ملاحظة أنه لا يتوفر لدى كل متداول البيانات التفصيلية اللازمة لهذا الحساب الدقيق.  

لذلك، غالباً ما يستخدم المتداولون ومزودو الرسوم البيانية صيغة مبسطة تقريبية لمتوسط السعر المرجح بالحجم.

الصيغة  

غالباً ما تستخدم برامج الرسوم البيانية طريقة لتقدير متوسط السعر المرجح بالحجم، عادةً باستخدام الصيغة التالية:  

متوسط السعر المرجح بالحجم = (السعر النموذجي التراكمي × الحجم) / الحجم التراكمي  

حيث:  

السعر النموذجي = (الأعلى + الأدنى + الإغلاق) / 3  

التراكمي = إجمالي عدد الصفقات التي تمت منذ بداية يوم التداول.  

كيفية حساب متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP)  

عند إضافة مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم إلى الرسم البياني المباشر، يتم حسابه تلقائياً. ولكن إذا كنت ترغب في حسابه يدوياً، إليك الطريقة:  

لنفترض أنك تستخدم رسماً بيانياً لمدة خمس دقائق. الطريقة تبقى نفسها بغض النظر عن الإطار الزمني خلال اليوم.  

أولاً، احسب متوسط سعر تداول السهم خلال فترة الخمس دقائق الأولى من اليوم. يمكنك فعل ذلك عن طريق جمع أعلى سعر، وأقل سعر، وسعر الإغلاق، ثم قسمة الناتج على ثلاثة.  

اضرب هذا المتوسط بحجم التداول لتلك الفترة. ضع هذا الناتج في جدول بيانات في عمود مسمى ” PV” (السعر، الحجم).  

بعد ذلك، اقسم قيمة ” PV” على حجم التداول لتلك الفترة نفسها. هذا يعطيك متوسط السعر المرجح بالحجم لتلك الفترة.  

لتتبع متوسط السعر المرجح بالحجم طوال يوم التداول، استمر في إضافة قيمة ” PV” من كل فترة جديدة إلى المجموع التراكمي لقيم ” PV” السابقة. ثم اقسم هذا المجموع على إجمالي حجم التداول حتى تلك اللحظة.  

لتسهيل الخطوة الثالثة في جدول البيانات الخاص بك، أنشئ أعمدة لـ ” القيمة الحالية التراكمية” و “حجم التداول التراكمي” وطبق الصيغة على هذه المجاميع.  

كيف يُستخدم مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم؟  

يستخدم المتداولون مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم في مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات. قد يستخدمونه لتأكيد الاتجاهات الحالية ووضع إرشادات تداول محددة بناءً عليها.  

على سبيل المثال، قد يعتبر بعض المتداولين الأسهم التي يتم تداولها دون مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم بأنها مقومة بأقل من قيمتها الفعلية، بينما قد ينظرون إلى تلك التي يتم تداولها فوقه على أنها مقومة بأكثر من قيمتها. إذا تحرك سعر السهم من أسفل إلى أعلى مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم، فقد يبدأ المتداولون في فتح مراكز شراء. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض السعر من أعلى إلى أسفل مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم قد يدفع المتداولين إلى بيع ممتلكاتهم أو فتح مراكز بيع على المكشوف.  

يستخدم المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق الاستثمار المشتركة، مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم لتنفيذ صفقات الأسهم الكبيرة بأقل قدر من التشويش على سعر السوق. لذلك، غالباً ما تهدف المؤسسات إلى شراء الأسهم دون متوسط السعر المرجح بالحجم أو البيع فوقه. تساعد هذه الاستراتيجية صفقاتهم على سحب السعر نحو المتوسط، بدلاً من الابتعاد عنه.

مقارنة بين متوسط السعر المرجح بالحجم ومتوسط الحركة البسيط  

على الرغم من أن متوسط السعر المرجح بالحجم VWAP ومتوسط الحركة البسيط SMA قد يبدوان متشابهين بصرياً على الرسم البياني، إلا أن حساباتهما الأساسية تختلف بشكل كبير، مما يؤدي إلى تمثيلات مختلفة.  

يتم تحديد متوسط السعر المرجح بالحجم عن طريق ضرب السعر النموذجي في حجم التداول المقابل، ثم قسمة مجموع هذه القيم على إجمالي حجم التداول.  

في المقابل، يأخذ متوسط الحركة البسيط بيانات السعر في الاعتبار، ولكن ليس حجم التداول. يتم حساب متوسط الحركة البسيط عن طريق جمع أسعار الإغلاق على مدى فترة زمنية محددة (على سبيل المثال، فترة 10 أيام)، ثم قسمة هذا المجموع على عدد الفترات (على سبيل المثال، 10). 

محدودية مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP)  

يعمل مؤشر VWAP على أساس يومي، ويتم إعادة ضبطه في بداية كل يوم تداول. محاولة حساب متوسط VWAP على مدار عدة أيام قد يؤدي إلى نتائج غير دقيقة ومضللة.  

على الرغم من أن بعض المتداولين المؤسسيين قد يستخدمون مؤشر VWAP كإشارة للشراء عندما تكون الأسعار منخفضة والبيع عندما تكون الأسعار مرتفعة، فمن المهم تذكر أن مؤشر VWAP وحده ليس استراتيجية تداول شاملة. في الاتجاهات الصاعدة القوية، يمكن للأسعار أن تحافظ على زخمها الصعودي لفترات طويلة دون انخفاض مستدام تحت VWAP، أو بانخفاض طفيف فقط. لذلك، الاعتماد فقط على انخفاض السعر تحت VWAP قد يفوت فرص تحقيق مكاسب خلال ارتفاع سريع في الأسعار.  

يعتمد مؤشر VWAP على بيانات الأسعار السابقة ولا يتنبأ بشكل جوهري بحركات الأسعار المستقبلية. نظراً لأن مؤشر VWAP مرتبط بنطاق سعر الافتتاح اليومي، فإن تأخر المؤشر يزداد مع تقدم يوم التداول. يتضح ذلك عند مقارنة VWAP لمدة دقيقة واحدة بعد 330 دقيقة (جلسة تداول نموذجية) بمتوسط متحرك لمدة 390 دقيقة في نهاية اليوم، حيث غالباً ما يظهران نمطاً متشابهاً.  

ما أهمية متوسط السعر المرجح بالحجم؟  

يوفر متوسط السعر المرجح بالحجم للمتداولين متوسط سعر مرجح بالحجم، مما يقلل من تقلبات الأسعار خلال فترة زمنية محددة. علاوة على ذلك، تستخدمه المؤسسات المالية لتجنب تأثير الصفقات الكبيرة بشكل ملحوظ على سعر الأصل الذي يتم تداوله.  

على سبيل المثال، قد يختار صندوق التحوط عدم وضع أمر شراء بسعر أعلى من متوسط السعر المرجح بالحجم للأصل المالي لتجنب تضخيم قيمته بشكل مصطنع. وبالمثل، قد يتجنبون وضع أوامر بيع بسعر أقل بكثير من متوسط السعر المرجح بالحجم لمنع انخفاض غير ضروري في السعر.  

هل مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم مؤشر رائد؟  

خلافاً لبعض الاعتقادات، فإن مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم ليس مؤشراً رائداً، بل هو مؤشر متأخر. يعتمد حسابه على معلومات الأسعار والأحجام السابقة. لا يتضمن أي بيانات حالية. لذلك، فإن فائدته محدودة وغير مفيدة للمتداولين الذين يحتاجون إلى أحدث معلومات السوق.  

هل يمكن استخدام متوسط السعر المرجح بالحجم لجميع أنواع الأسهم والأسواق؟  

نظراً لأنه يحسب متوسطات الأسعار باستخدام معلومات التداول في الوقت الفعلي، فإن متوسط السعر المرجح بالحجم يكون أكثر موثوقية في الأسواق ذات السيولة العالية والحجم الكبير، مثل أسواق الأسهم ذات رأس المال الكبير ومؤشرات السوق الرئيسية.  

تنخفض دقة مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم في الأسهم ذات حجم التداول المنخفض، حيث يمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار والحجم المفاجئة إلى تشويه حساباته. علاوة على ذلك، فإن إعادة ضبطه اليومي يقلل من فائدته في التداول اليومي، مما يجعله أقل فعالية في تحليل الاتجاهات طويلة الأجل.  

ختاماً، يعتبر مؤشر متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) أداة فعالة للمتداولين، خاصة المستثمرين المؤسسيين، حيث يقدم منظوراً قيماً حول متوسط سعر الورقة المالية خلال يوم التداول. يقدم هذا المؤشر القائم على الحجم انعكاساً أكثر دقة لنشاط السوق مقارنة بمتوسطات الحركة البسيطة، ويساعد المتداولين الكبار على تنفيذ أوامرهم دون التأثير بشكل كبير على السعر.  

ومع ذلك، من المهم فهم قيود مؤشر VWAP. فهو مؤشر متأخر وليس متنبئاً بحركات الأسعار المستقبلية. يكون أكثر فعالية في الأسواق ذات السيولة العالية ويجب استخدامه بالتزامن مع أدوات واستراتيجيات التحليل الفني الأخرى.  

الاعتماد على مؤشر VWAP وحده يمكن أن يؤدي إلى فرص ضائعة وخسائر محتملة. ولكن، من خلال فهم حساباته وتطبيقاته وقيوده، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذا المؤشر لاتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة والتعامل مع تعقيدات السوق. تذكر أن التداول الناجح يتطلب نهجاً شاملاً، ويتم استخدام مؤشر VWAP بشكل أفضل كجزء من استراتيجية أكبر.  

تتيح لك نقدي إمكانية الوصول إلى الأصول الرقمية الرائدة عالمياً، عبر منصة تداول موثوقة يستخدمها الملايين حول العالم. ابدأ رحلتك في التداول معنا اليوم!