ما هو الأمر المعلق؟ 

الأمر المعلق هو نوع من الأوامر المستخدمة في الأسواق المالية، بما في ذلك سوق الفوركس، والذي يسمح للمتداولين بتحديد شروط تنفيذ الصفقة مسبقاً، بدلاً من تنفيذها فوراً بسعر السوق الحالي. 

في تداول الفوركس، غالباً ما يجد المتداولون المبتدئون أنفسهم ملتصقين بشاشات التداول بالأيام، في انتظار نقاط الدخول الصحيحة. ومع ذلك، يفشل الكثيرون في معرفة اماكن الدخول الصحيحة عند القيام بشراء أو بيع الأصول المالية. 

هناك العديد من الطرق لتبسيط التداول وتقليل وقت الانتظار دون التضحية بالربح المحتمل. إحدى هذه الطرق هي وضع الأوامر المعلقة. 

كيف يستخدم المتداول الأمر المعلق؟ 

مع ارتفاع سعر الأصل المالي مع أمر وقف الخسارة المتحرك، “يتبع” أمر وقف الخسارة السعر صعوداً. وعندما يتوقف ارتفاع السعر، يبقى سعر وقف الخسارة الجديد عند المستوى الأعلى الذي وصل إليه، مما يحمي المستثمر تلقائياً من الخسائر مع ضمان الأرباح في نفس الوقت حيث يصل السعر إلى مستويات جديدة. غالباً ما يتم تقديم هذه الخدمة من قبل الوسطاء عبر الإنترنت بدون رسوم إضافية. 

أنواع أوامر الفوركس: 

عند تداول أزواج العملات، هناك أربعة أنواع من الأوامر المعلقة. لكل منها وظيفة وهدف مميز، سواء كنت تشتري أو تبيع. يمكن للأوامر المعلقة أن تحسن تداولك في سوق الفوركس بشكل كبير، خاصةً عندما لا تتداول بنشاط يومياً. 

إليك أنواع الأوامر المعلقة الأربعة: 

أمر شراء محدد(Buy Limit) :  

ينفذ أمر الشراء المحدد عملية شراء عند سعر محدد أو أقل منه. يمكن هذا المتداولين من التحكم في سعر الدخول، وتجنب التكاليف المحتملة الأعلى. 

أمر شراء متوقف(Buy Stop) :  

يُفعّل أمر الشراء المتوقف عملية شراء عندما يصل السعر إلى مستوى محدد مسبقاً، عادةً ما يكون أعلى من سعر السوق الحالي. قد يبدو هذا غير منطقي، ولكن الهدف هو الاستفادة من زخم السعر الصاعد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام أوامر الشراء المتوقفة للحماية من الخسائر غير المحدودة في مراكز البيع المكشوفة. 

أمر بيع محدد(Sell Limit) :  

ينفذ أمر البيع المحدد عملية بيع عند سعر محدد أو أعلى منه. يستخدم المتداولون هذا الأمر لاستهداف مستوى سعر محدد، بهدف تأمين الأرباح المحتملة أو الحد من الخسائر. 

أمر بيع متوقف(Sell Stop) : 

 أمر البيع المتوقف هو نوع آخر من أوامر البيع المعلقة. ومع ذلك، قد يتحول إلى أمر سوق عند تنفيذه، مما قد يؤدي إلى الانزلاق السعري (الفرق بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي). 

وقف الخسارة المتحرك (Trailing Stop) 

أمر وقف الخسارة المتحرك هو نسخة معدلة من أمر وقف الخسارة القياسي، ويتم تحديده بنسبة مئوية أو مبلغ بالدولار محدد بعيداً عن سعر السوق الحالي للأصل المالي. 

في حالة فتح المراكز الطويلة ، يتم وضع أمر وقف الخسارة المتحرك أسفل سعر السوق الحالي. وعلى العكس، في حالة المراكز القصيرة ، يتم وضعه أعلى سعر السوق الحالي. 

الهدف من أمر وقف الخسارة المتحرك هو حماية الأرباح من خلال السماح للصفقة بالبقاء مفتوحة والاستمرار في المشاركة في تحركات الأسعار الإيجابية. سيغلق الأمر الصفقة إذا انعكس السعر بنسبة مئوية أو مبلغ بالدولار محدد. 

عادةً ما يتم وضع أمر وقف الخسارة المتحرك بالتزامن مع الصفقة الأولية، على الرغم من إمكانية إضافته بعد فتح الصفقة بالفعل. 

أوامر الحد مقابل أوامر الوقف 

أمر الحد يمنح المتداولين الحق في الشراء أو البيع بسعر محدد أو أفضل منه. بالمقابل، أمر الوقف يُطلق أمراً سوقياً، مما يعني أن المتداول سينفذ الأمر بأفضل سعر متاح في السوق بمجرد تفعيله. 

أوامر الحد: 

أمر الحد يوجه الوسيط الخاص بك لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد أو أفضل. على سبيل المثال، إذا كنت تتطلع لشراء أسهم بقيمة 100 دولار بسعر 100 دولار أو أقل، يمكنك وضع أمر حد. سيتم تنفيذ هذا الأمر فقط إذا وصل السعر إلى هدفك المحدد، أو أصبح سعر أفضل متاحاً. 

وبالمثل، يمكن استخدام أمر الحد لبيع سهم بسعر محدد أو أعلى. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك حالياً سهماً بسعر 75 دولاراً للسهم وترغب في بيعه عندما يصل إلى 80 دولاراً، يمكنك وضع أمر حد بسعر 80 دولاراً. سيتم تنفيذ الأمر فقط عند هذا السعر أو أفضل. 

لاحظ أنه بسبب التنفيذ الأكثر دقة، قد يفرض الوسطاء رسوماً أعلى على أوامر الحد في بعض الأحيان. 

أوامر الوقف: 

تأتي أوامر الوقف بأشكال عديدة، لكنها جميعاً تعمل كأوامر مشروطة بناءً على سعر غير متوفر حالياً في السوق. عند الوصول إلى هذا السعر المحدد مسبقاً، يتم تفعيل أمر السوق تلقائياً. 

يستخدم العديد من الوسطاء الآن مصطلح “وقف على سعر” لتوضيح أن أمر الوقف سيتم تفعيله فقط عندما يتم الوصول إلى سعر السوق المعروض والصالح. 

على سبيل المثال، أمر وقف بسعر وقف قدره 100 دولار سيتم تفعيله فقط إذا وصل السوق إلى 100 دولار أو أفضل. 

أوامر تداول العملات الأخرى 

بالإضافة إلى أوامر الوقف المتحرك والأوامر المعلقة في سوق العملات (الفوركس)، يستخدم المتداولون أيضاً أوامر السوق، وأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح. إن الفهم الشامل لهذه الأنواع من الأوامر ودقائقها أمر بالغ الأهمية لأي مشارك في سوق العملات قبل البدء في تداول الفوركس. تخدم هذه الأوامر وظائف متنوعة، من الدخول في صفقة إلى حماية الأرباح وتخفيف المخاطر. 

أوامر السوق 

تمثل أوامر السوق أبسط أنواع الأوامر في الفوركس والأسواق المالية الأخرى. يقوم الوسيط بتنفيذ صفقة شراء أو بيع بأفضل سعر سوق متاح عبر منصة التداول. 

تصنف هذه الأوامر على النحو التالي: 

•  أمر شراء في السوق: ينفذ الصفقة بأفضل سعر شراء متاح. 

•  أمر بيع في السوق: ينفذ الصفقة بأفضل سعر بيع متاح. 

•  أمر إغلاق: يُستخدم للخروج من صفقة قائمة. سيكون هذا أمر بيع إذا كانت الصفقة الأصلية شراء، وأمر شراء إذا كانت الصفقة الأصلية بيعاً. 

أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح 

تتضمن أوامر الخروج الحاسمة أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة. 

•  أمر جني الأرباح: هو أمر معلق مصمم لإغلاق صفقة مفتوحة بسعر محدد مسبقاً لتحقيق الأرباح. بالنسبة لمراكز الشراء، يتم وضع هذا الأمر أعلى سعر السوق الحالي؛ وبالنسبة لمراكز البيع، يتم وضعه أقل من سعر السوق. 

• أمر وقف الخسارة: هو أمر معلق يهدف إلى إغلاق صفقة مفتوحة بسعر محدد للحد من الخسائر المحتملة. بالنسبة لمراكز الشراء، يتم تعيينه عند مستوى أقل من سعر السوق الحالي؛ وبالنسبة لمراكز البيع، يتم تعيينه عند مستوى أعلى. 

تعد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح أدوات أساسية لإدارة المخاطر في التداول. بينما تساعد أوامر وقف الخسارة في منع الخسائر المفرطة عن طريق الخروج من مركز عندما يتحرك السوق ضد المتداول، تسمح أوامر جني الأرباح للمتداولين بتحقيق الأرباح بمجرد وصول السوق إلى مستوى مناسب. 

 تعمل هذه الأوامر بشكل أفضل عند تعيينها وفقاً لاستراتيجية المتداول وتحليل السوق، مما يسمح باتباع نهج منضبط في التداول. يمكن أن يعزز تنفيذ هذه الأوامر انضباط المتداول، ويضمن التزامه بخطة التداول وتجنب اتخاذ قرارات عاطفية خلال المواقف شديدة الضغط. 

أوامر محددة المدة  

أوامر TIF أو Time-in-Force هي إرشادات يضعها المتداول لتحديد المدة التي يظل فيها التداول نشطاً (“ساري المفعول”) قبل انتهاء صلاحيته. يمكن لمتداولي الخيارات والمتداولين النشطين الآخرين تحديد تاريخ انتهاء صلاحية مناسب لتداولاتهم للمساعدة في منع عمليات التنفيذ غير المقصودة. 

بدون تاريخ انتهاء صلاحية، قد يتم تنفيذ الأمر في وقت أو سعر غير مناسبين، خاصة في الأسواق سريعة الحركة. يعد هذا الأمر مهماً بشكل خاص للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات التداول اليومي ويستفيدون من ظروف السوق المتقلبة حيث تتقلب الأسعار بسرعة. 

أساسيات أوامر TIF (Time-in-Force) 

قبل وضع أمر أسهم ذي مدة زمنية، من المهم فهم آلياته بشكل كامل. تماماً كما هو الحال مع مصطلحات تداول الخيارات، فإن الإلمام بالمصطلحات المستخدمة لوصف أوامر المدة الزمنية أمر ضروري. 

لماذا تستخدم أوامر TIF؟ 

تمنح أوامر “الوقت المحدد للتنفيذ”TIF  المتداولين مرونة للتكيف مع ظروف السوق الديناميكية. تحدد تعليمات هذه الأوامر المدة الزمنية التي يجب على الوسيط خلالها محاولة تنفيذ الأمر. 

 وباستخدام أوامر TIF بشكل فعال، يمكن للمتداولين ضمان بقاء أوامرهم نشطة ومؤهلة للتنفيذ حتى نقطة محددة مسبقاً، مما يقلل بشكل فعال من خطر الاحتفاظ بمركز يصبح غير مربح. يمكن أن يكون هذا مفيداً بشكل خاص في الأسواق المتقلبة حيث يمكن أن تتقلب الأسعار بسرعة.  

على سبيل المثال، قد يستخدم المتداول أمر “جيد حتى الإلغاء” (GTC) لاستراتيجية طويلة الأجل، مع إبقاء الأمر مفتوحاً إلى أجل غير مسمى حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه. في المقابل، سينتهي أمر اليوم تلقائياً في نهاية يوم التداول، مما يمنع المتداول من التعرض لمخاطر التبييت. توفر خيارات TIF الأخرى، 

 مثل “فوري أو إلغاء “Immediate-or-Cancel (IOC)  أو “املأ أو اقتل Fill-or-Kill (FOK)”، تحكماً أكثر دقة، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من تحركات الأسعار المحددة مع الحد من تعرضهم. يعد اختيار نوع أمر TIF الصحيح أمراً بالغ الأهمية لإدارة المخاطر بفعالية وتعظيم فرص التداول. 

الأوامر المشروطة 

الأمر المشروط هو أمر يعتمد على معيار أو أكثر من المعايير المحددة. بشكل عام، تتضمن الأوامر المشروطة أنواعاً أكثر تعقيداً من الأوامر المستخدمة في استراتيجيات التداول المتقدمة. النوع الأكثر شيوعاً من الأوامر المشروطة هو أمر الحد، الذي يحدد سعراً ثابتاً أعلى (لأمر الشراء) أو أقل (لأمر البيع) لا يمكن أن تتم الصفقة عنده. ومع ذلك، يمكن أيضاً دمج شروط تتجاوز السعر، مثل مدة صلاحية الأمر (المعروفة باسم “الوقت المحدد للتنفيذ”)، أو اشتراط إكمال أمر آخر قبل تفعيل الأمر الجديد. 

كم يستغرق تنفيذ الأمر المعلق؟ 

أحد الأسئلة الشائعة هو المدة التي سيظل فيها الأمر المعلق مفتوحاً. يعتمد ذلك بشكل كامل على ما إذا كان سعر الأصل يصل إلى المستوى المحدد. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر إيقاف بيع بسعر 5 دولارات لسهم يتم تداوله حالياً بسعر 6 دولارات، فسيتم تنفيذ الأمر فقط إذا انخفض سعر السهم إلى 5 دولارات. 

ومع ذلك، من الحكمة غالباً تعيين إطار زمني للأمر المعلق ليكون صالحاً. بصفتك متداولاً يومياً، يمكنك أن تطلب من وسيطك إلغاء الأمر المعلق إذا لم يتم تنفيذه بحلول نهاية يوم التداول. 

بمجرد تنفيذ الأمر المعلق وتحوله إلى صفقة مباشرة، سيظل مفتوحاً حتى يصل إلى مستوى وقف الخسارة أو جني الأرباح، أو تقوم بإغلاقه يدوياً، أو يتم إغلاقه بسبب نداء الهامش. 

إيجابيات وسلبيات الأوامر المعلقة 

لا تضيع وقتك: 

إحدى أكبر مزايا الأوامر المعلقة هي الوقت الذي توفره. لا تحتاج إلى مراقبة السوق باستمرار لمعرفة سعر الدخول الذي تريده. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع مركز شراء عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪، يمكنك ببساطة تعيين أمر معلق والانسحاب. سيتم تنفيذ الصفقة تلقائياً إذا وصل السعر إلى هدفك. 

منع الانزلاق السعري: 

يمكن أن تساعد الأوامر المعلقة أيضاً في تخفيف الانزلاق السعري. في حين أن الانزلاق يمكن أن يحدث مع كل من أوامر السوق والأوامر المعلقة، إلا أنه أقل شيوعاً بشكل عام مع الأوامر المعلقة، خاصة في ظروف السوق الأقل تقلباً. 

تفويت صفقات جيدة: 

ومع ذلك، للأوامر المعلقة أيضاً عيوبها. قد تفوتك صفقات مربحة محتملة بهامش صغير. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر إيقاف شراء عند 10.50 دولاراً، فقد يصل السعر إلى 10.60 دولاراً ثم ينعكس. في هذا السيناريو، قد يكون تحليلك صحيحاً، لكن فرق السعر الصغير قد يتسبب في تفويت الفرصة. 

ختاماً، تمنح الأوامر المعلقة المتداولين أدوات قوية لإدارة تداولاتهم بكفاءة وفعالية. من خلال فهم أنواع الأوامر المختلفة وكيفية عملها، يمكن للمتداولين التخطيط المسبق وتنفيذ صفقاتهم بدقة أكبر لتحسين فرصهم في النجاح في الأسواق المالية. وتذكر سواء كنت متداولاً يومياً أو مستثمراً طويل الأجل، فإن الأوامر المعلقة تعتبر جزءاً أساسياً من مجموعة الأدوات الخاصة بك. 

ابدأ رحلتك في التداول الآن مع نقدي.