تداول الزخم 

ما هو تداول الزخم؟

في جوهره، يشير الزخم إلى سرعة حركة سعر ورقة مالية – مدى سرعة تغير سعرها في اتجاه معين. يستغل تداول الزخم هذه الظاهرة لتحديد واستغلال الجانب الصاعد الأولي لاتجاه السعر. 

بشكل أساسي، يصف الزخم ميل اتجاه سعر ثابت إلى الاستمرار في اتجاهه الحالي، سواء كان صعوداً أو هبوطاً، خلال فترة زمنية محددة. يتضمن هذا المفهوم عادةً بيانات الأسعار والحجم. في التحليل الفني، غالباً ما يتم تحديد الزخم كمياً باستخدام المذبذبات كأداة للمساعدة في تحديد الاتجاهات. 

مبادئ استثمار الزخم 

استثمار الزخم هو استراتيجية تركز على الاستفادة من تقلبات السوق. تتضمن هذه الاستراتيجية إنشاء مراكز قصيرة الأجل في الأصول التي تظهر حركة سعرية صعودية وتصفية هذه المراكز عند ظهور العلامات الأولية للانعكاس الهبوطي. ثم يتم توجيه رأس المال نحو الاتجاهات الصعودية الناشئة. ينظر هذا النهج إلى تقلبات السوق على أنها سلسلة من الموجات، حيث يهدف مستثمرو الزخم إلى ركوب الموجة الصاعدة لاتجاه ما قبل الانتقال إلى الاتجاه التالي عندما يبدأ الاتجاه الأولي في الانخفاض. يسعى هذا النمط الاستثماري إلى الاستفادة من ظاهرة “قطيع المستثمرين”، بهدف أن يكون من بين أوائل الداخلين إلى الاتجاه الصعودي ثم الخروج منه لتأمين الأرباح قبل أن يتبعه الغالبية، مما قد يعكس الاتجاه. يقدم الجدول التالي نظرة عامة مقارنة لاستثمار الزخم جنباً إلى جنب مع استراتيجيات الاستثمار الشائعة الأخرى: 

النهج	المبدأ الأساسي	الأفق الزمني	مستوى المخاطرة	المقاييس النموذجية	أفضل ظروف السوق
استثمار الزخم	اشترِ مرتفعاً، بِعْ مرتفعاً	قصير إلى متوسط الأجل	مرتفع	اتجاهات الأسعار، القوة النسبية	الأسواق ذات الاتجاه الصاعد
استثمار القيمة	اشترِ أصولاً مقومة بأقل من قيمتها	طويل الأجل	معتدل	نسبة السعر إلى الأرباح، القيمة الدفترية	الأسواق المتقلبة أو الهابطة
استثمار النمو	التركيز على إمكانات النمو العالية	متوسط إلى طويل الأجل	معتدل إلى مرتفع	نمو الأرباح، نمو الإيرادات	الأسواق الصاعدة
استثمار الدخل	التركيز على التدفق النقدي المنتظم	طويل الأجل	منخفض إلى معتدل	عائد الأرباح، أسعار الفائدة	الأسواق المستقرة
الاستثمار المضاد	يتعارض مع إجماع السوق	متنوع	مرتفع	مؤشرات المعنويات، ظروف ذروة البيع/ ذروة الشراء	أقصى ظروف السوق
الاستثمار في المؤشرات	مطابقة أداء السوق	طويل الأجل	يختلف حسب السوق	لا يوجد (يتتبع المؤشر)	أي ظرف سوقي

عناصر استثمار الزخم 

يتطلب تداول الزخم في الأسواق المتقلبة إدارة صارمة للمخاطر لتجنب الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار، والصفقات المزدحمة، والمخاطر غير المتوقعة. يتجاهل العديد من المتداولين هذه الإرشادات الهامة، خوفاً من تفويت مكاسب محتملة بينما يحقق آخرون أرباحاً. يمكن تلخيص هذه القواعد في خمسة مجالات رئيسية: 

• اختيار أوراق مالية عالية السيولة: أعطِ الأولوية للأوراق المالية عالية السيولة لتداول الزخم. تجنب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أو العكسية نظراً لتتبعها غير الموثوق للأصول الأساسية. في حين أن الصناديق العادية مناسبة، غالباً ما تُظهر الأسهم الفردية تحركات نسبية أكبر. استهدف الأوراق المالية التي يزيد حجم تداولها اليومي عن 5 ملايين سهم. كن على علم بأن الأسهم ذات التعويم المنخفض يمكن أن تصبح عالية السيولة خلال الأحداث الإخبارية الهامة، مما يجذب نشاطاً تجارياً كبيراً. راقب أسهم “موضة اليوم” أو بمعنى آخر “الأسهم الرائجة”، والتي غالباً ما توجد في شركات التكنولوجيا الحيوية والشركات الصغيرة ذات رأس المال المنخفض، حيث يمكن أن تؤدي الروايات المقنعة إلى زخم سعري كبير. 

• إدارة المخاطر الصارمة: تعتبر إدارة المخاطر الصارمة أمراً بالغ الأهمية لنجاح استراتيجية الزخم. هناك العديد من المخاطر التي يمكن أن تقوض هذا النهج: 

• الدخول المبكر: بدء التداول قبل أن يستقر الزخم بوضوح. 

• الخروج المتأخر: إغلاق الصفقة بعد أن وصل الزخم إلى ذروته وتشبع السوق. 

• عدم اليقظة تجاه السوق: عدم الانتباه إلى نشاط السوق، وبالتالي تجاهل تحولات الاتجاه، أو الانعكاسات، أو الأحداث الإخبارية غير المتوقعة. 

• التعرض للتداول الليلي: إبقاء المراكز مفتوحة طوال الليل، حيث تكون الأسهم معرضة بشكل خاص للتأثيرات الخارجية بعد ساعات التداول، مما قد يغير الأسعار والأنماط بشكل جذري بحلول يوم التداول التالي. 

• التردد في قطع الخسائر: عدم إغلاق المراكز الخاسرة على الفور، مما يؤدي إلى الاستفادة من الزخم الهبوطي. 

• إتقان توقيت شراء الأسهم: تحدث أكثر صفقات الزخم ربحية عندما تظهر أخبار غير متوقعة، مما يتسبب في تحركات سعرية سريعة. تولد هذه الحركة الفورية إشارات شراء أو بيع يتعرف عليها المتداولون الأذكياء ويستغلونها لتحقيق مكاسب سريعة. ومع تقدم التداول، تتدفق رؤوس الأموال المدفوعة بالزخم، مما يؤدي إلى تقلبات الأسعار التي غالباً ما تجبر المتداولين الأقل مرونة على الخروج. في النهاية، يؤدي الإفراط في المضاربة بالشراء أو البيع إلى تقلبات سعرية كبيرة وانعكاسات في الاتجاه. 

يوفر فتح الصفقات مبكراً في اتجاه الزخم أعلى عوائد محتملة بأقل قدر من المخاطر المصاحبة. وعلى العكس من ذلك، من الضروري تجنب الدخول في الاتجاهات الراسخة والناضجة. ومع ذلك، في الواقع، يفوت العديد من المتداولين الفرص المبكرة، ولا يدركون الإمكانات إلا في وقت لاحق من الدورة، ثم يفشلون في اتخاذ إجراء حتى يتدخل الآخرون. 

• إدارة حجم تداولك: تعتبر الإدارة الماهرة لحجم المراكز أمراً بالغ الأهمية، خاصة مع الأوراق المالية المدفوعة بالزخم، والتي غالباً ما تظهر فروق أسعار كبيرة بين سعر العرض والطلب. تتطلب فروق العرض/الطلب الكبيرة هذه تحركات سعرية أكبر لتحقيق الأرباح، ويمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار الكبيرة خلال يوم واحد إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة قبل الأوان، حتى في الاتجاه القوي. ضع في اعتبارك بعناية المدة التي تنوي الاحتفاظ بالمركز فيها، حيث يزداد احتمال الخسارة كلما طالت مدة بقائك في الصفقة. 

• الربح من خلال عمليات الخروج الاستراتيجية: لتحقيق الربح، ابدأ في الخروج عندما يُظهر السعر حركة سريعة إلى حالة ذروة شراء أو ذروة بيع فنية. غالباً ما يُلاحظ هذا التوسع المفرط كسلسلة من الأعمدة السعرية الرأسية الحادة على الرسم البياني للساعة. بدلاً من ذلك، قد يشير اختراق الانحراف المعياري الثالث أو الرابع للنطاق العلوي أو السفلي لبولينجر لمدة 20 يوماً إلى حالة توسع مفرط. 

فكر في تضييق أوامر وقف الخسارة الخاصة بك أو تنفيذ خروج من السوق عند الوصول إلى مستويات فنية مهمة، مثل خطوط الاتجاه الرئيسية أو القمم/القيعان السابقة. علاوة على ذلك، قم بإنهاء مركزك بالكامل أو جني أرباح جزئية عندما تشير إشارات التقاطع الفني إلى انعكاس محتمل في الاتجاه السائد. 

استراتيجيات تداول الزخم 

• تداول الاختراق: تتضمن هذه الاستراتيجية تحديد حواجز سعرية مهمة، تُعرف بمستويات الدعم والمقاومة. يبدأ المتداولون مركزاً عندما يخترق السعر هذه المستويات بشكل حاسم، متوقعين تحركاً سعرياً كبيراً في اتجاه الاختراق. 

• تتبع الاتجاه: تركز هذه الاستراتيجية على تحديد الأصول التي تتحرك بالفعل في اتجاه واضح، سواء كان صعوداً أو هبوطاً. الهدف هو مواءمة الصفقات مع الاتجاه السائد، والشراء أثناء الاتجاهات الصاعدة والبيع أثناء الاتجاهات الهابطة، والاحتفاظ بهذه المراكز طالما استمر الاتجاه. 

• التداول المتأرجح: تركز هذه الاستراتيجية على مراقبة تقلبات الأسعار التي تحدث ضمن اتجاه عام على مدى فترة قصيرة إلى متوسطة. يهدف المتداولون إلى الربح من “التأرجحات” السعرية قصيرة الأجل هذه، وعادة ما يحتفظون بمراكزهم لبضعة أيام إلى عدة أسابيع. 

• تداول عكس الاتجاه: على عكس تتبع الاتجاه، تتضمن هذه الاستراتيجية المراهنة ضد اتجاه السوق الحالي. يبحث المتداولون عن فرص للربح من الانعكاسات المتوقعة للاتجاه، غالباً عندما يبدو الأصل في حالة ذروة شراء أو ذروة بيع بشكل كبير. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم تنفيذها بدقة، إلا أنها تنطوي على درجة أعلى من المخاطرة. 

كيف يعمل الزخم في تداول الأسهم؟ 

يتضمن تداول الزخم فتح مركز في سهم عندما يبدأ سعره في الارتفاع ثم إغلاقه مباشرة بعد انخفاضه. المبدأ الأساسي هو أن أسعار الأسهم يمكن أن تنحرف عن قيمتها الجوهرية لفترات طويلة، وغالباً ما تحافظ على مسار ثابت. من خلال الاستفادة من استمرار هذه الاتجاهات، يسعى متداولو الزخم إلى تحقيق أقصى قدر من الأرباح. 

عادةً ما يشتري أو يبيع متداولو الزخم الأصول التي تُظهر حركة سعرية اتجاهية قوية. يؤسسون مراكزهم عندما تُلاحظ قوة دفع صعودية أو هبوطية كبيرة ويخرجون عند أول علامة على انعكاس الاتجاه. تمكن هذه المنهجية المتداولين من تجنب الأصول التي تُظهر حركة سعرية جانبية، حيث تفتقر هذه الحركات إلى الاتجاهات الواضحة الضرورية لنجاح الاستراتيجية. من خلال التركيز على الأصول ذات الحركات الاتجاهية القوية، يهدف متداولو الزخم إلى استغلال القوة الكامنة في استمرار الاتجاهات السعرية لتوليد فرص تداول مربحة. 

فوائد استثمار الزخم 

على الرغم من أن استثمار الزخم يتطلب مزاجاً معيناً، وقدراً من تحمل المخاطر، والتزاماً، إلا أنه يوفر إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة. 

• إمكانية تحقيق أرباح سريعة 

لنفترض أنك اشتريت سهماً بسعر 50 دولاراً، ثم ارتفع إلى 75 دولاراً مدعوماً بتحليل متفائل. ببيعه قبل تصحيح السعر، يمكنك تحقيق ربح قدره 50% في فترة زمنية قصيرة نسبياً – أسابيع أو أشهر، وليس عاماً. من خلال تكرار هذه الاستراتيجية، يمكنك تحقيق عوائد تراكمية مثيرة للإعجاب. 

• الاستفادة من تقلبات السوق 

يكمن جوهر استثمار الزخم في استغلال تقلبات السوق. يحدد هؤلاء المستثمرون الأسهم التي تشهد اتجاهات صعودية في الأسعار ويستثمرون فيها، بهدف بيعها قبل الانكماش الحتمي. يعد توقع الاتجاهات السائدة أمراً بالغ الأهمية لتحقيق أقصى قدر من عوائد الاستثمار. 

• تسخير سيكولوجية المستثمرين 

يسعى مستثمرو الزخم إلى تحقيق الربح بشكل استراتيجي، بهدف التفوق على الأغلبية والخروج قبل انعكاس الاتجاه. بدلاً من التفاعل عاطفياً مع تقلبات الأسعار، فإنهم يسعون إلى الاستفادة من تحركات الأسعار الناتجة عن ردود الفعل العاطفية للمستثمرين الآخرين. يتطلب هذا نهجاً منضبطاً مع نقاط دخول وخروج محددة بوضوح. 

عيوب استثمار الزخم 

مثل أي نهج استثماري آخر، لا يخلو استثمار الزخم من عيوب محتملة تتعلق بالتوازن بين المخاطرة والعائد. 

فكما هو الحال مع قارب يحاول البقاء على قمم الأمواج، يواجه مستثمرو الزخم باستمرار خطر الشراء في الوقت الخطأ وتكبد الخسائر. وبينما هم على دراية بهذه المخاطر، غالباً ما يُنظر إليها على أنها مقايضة ضرورية مقابل إمكانية تحقيق أرباح أكبر. 

• ارتفاع معدل الدوران 

يُعد ارتفاع معدل الدوران أو “معدل التداول المرتفع” مصدر قلق كبير. يمكن أن يؤدي الشراء والبيع المتكرر للأسهم إلى رسوم كبيرة. وبينما يعمل العدد المتزايد من الوسطاء ذوي التكلفة المنخفضة على تخفيف هذه المشكلة، إلا أنها لا تزال اعتباراً رئيسياً، خاصة بالنسبة للمبتدئين في تداول الزخم. 

• يتطلب استثماراً كبيراً للوقت 

علاوة على ذلك، يتطلب الاستثمار في أسواق الزخم التزاماً كبيراً بالوقت. يعد الرصد الدقيق لتفاصيل السوق أمراً بالغ الأهمية، غالباً ما يكون يومياً أو حتى كل ساعة. نظراً لأن الهدف هو الربح من الأسهم التي ترتفع ثم تنخفض، فإن الدخول والخروج السريع ضروريان. يستلزم ذلك البقاء على اطلاع دائم بجميع الأخبار التي قد تؤثر سلباً على معنويات المستثمرين. 

• حساسية السوق 

أخيراً، يحقق استثمار الزخم أفضل أداء عندما يكون السوق قوياً وفي ارتفاع (سوق صاعد). وذلك لأن المستثمرين يكونون أكثر عرضة لاتباع الاتجاهات في مثل هذه الأوقات. وعلى العكس من ذلك، في السوق الهابط (سوق هابطة)، ينخفض ​​احتمال تحقيق أرباح من استثمار الزخم حيث يصبح المستثمرون أكثر حذراً. 

العوامل المؤثرة في تداول الزخم 

تؤثر عدة عوامل على كيفية تحرك سعر الأصل على المدى القصير. تشمل هذه العوامل والعوامل الفرعية ما يلي: 

بيئة السوق 

– ظروف السوق: يلعب الوضع العام للسوق، بما في ذلك اتجاهه السائد (الاتجاهات)، وتقلبات الأسعار (التقلب)، وسهولة شراء وبيع الأصول (السيولة)، دوراً مهماً في تداول الزخم. تميل استراتيجيات الزخم إلى النجاح عندما تكون الأسواق في اتجاه واضح وغير متقلبة، حيث من المرجح أن تستمر الاتجاهات. ومع ذلك، عندما تتحرك الأسواق دون اتجاه واضح أو تشهد تقلبات حادة في الأسعار، قد يتلقى متداولو الزخم إشارات مضللة ويواجهون تحديات. 

– الإطار الزمني: يمكن أن تؤثر الفترة الزمنية المستخدمة لتقييم إشارات الزخم على نتائج التداول. قد تلتقط الأساليب قصيرة الأجل تحركات أسعار أصغر وأكثر تكراراً، بينما تهدف الأساليب طويلة الأجل إلى اتجاهات أوسع وأكثر استدامة. يجب على المتداولين مواءمة الإطار الزمني الذي يختارونه مع قدرتهم على تحمل المخاطر، وأسلوب التداول، وظروف السوق الحالية. 

– اختيار الأصل: تؤثر الأصول المتداولة بشكل كبير على أداء تداول الزخم. تُظهر الأصول المختلفة درجات متفاوتة من الزخم وتقلب الأسعار، وقد تكون بعض الأسواق أكثر ملاءمة لاستراتيجيات الزخم من غيرها. يجب على المتداولين اختيار الأصول التي تُظهر اتجاهات واضحة ومتسقة وتجنب الأصول ذات تحركات الأسعار غير المتوقعة أو تلك التي يصعب تداولها بسرعة. 

*اكتشف كيف يمكن أن يساعد استخدام استراتيجيات تداول حركة السعر في صقل مهاراتك في التداول. 

إدارة المخاطر 

– تقنيات إدارة المخاطر: تُعد الإدارة الفعالة للمخاطر ضرورية لتقليل الخسائر المحتملة وحماية رأس المال، خاصة في تداول الزخم. على سبيل المثال، تنطوي استراتيجيات تتبع الاتجاه على مخاطر كامنة، حيث يعتمد نجاحها على استمرار هذه الاتجاهات. للتعامل بفعالية مع الانكماشات المحتملة والتحوط من تقلبات السوق غير المواتية، يجب على المتداولين استخدام أدوات إدارة المخاطر. تتضمن هذه الأدوات وضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة، وتحديد حجم المراكز بعناية للتحكم في التعرض، واستخدام التنويع عبر الأصول المختلفة لتوزيع المخاطر. 

– العوامل النفسية: تؤثر الحالة النفسية للمتداول بشكل كبير على تداول الزخم. فهي تشكل خياراته، وتؤثر على نهجه في التعامل مع المخاطر، وردود أفعاله العاطفية تجاه تقلبات السوق. يمكن أن يؤدي الإفراط في الثقة، والخوف من فوات الفرصة (FOMO)، وعدم الرغبة في تقبل الخسائر إلى اتخاذ قرارات تداول سيئة. في نهاية المطاف، يمكن لهذه العوامل أن تقوض فعالية حتى استراتيجيات الزخم المصممة جيداً. لذلك، يجب على المتداولين تعزيز الانضباط، وإدارة عواطفهم بفعالية، والالتزام باستمرار بخطة التداول المحددة لتجنب مخاطر التحيزات النفسية. 

المعلومات والتحليل 

– الأخبار والأحداث: الأخبار والأحداث المؤثرة في السوق، وإصدارات البيانات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، وإعلانات الشركات لديها القدرة على التأثير على أسعار الأصول وتعطيل الاتجاهات الجارية. لذلك، يجب على متداولي الزخم البقاء على اطلاع دائم بالأخبار والأحداث الهامة التي قد تؤثر على استثماراتهم وتكييف استراتيجيات التداول الخاصة بهم حسب الحاجة. قد يتداول متداولو الزخم المدفوع بالأحداث بنشاط استجابةً لمحفزات محددة للاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. 

– معنويات السوق: يمكن لمعنويات السوق السائدة، والتي تشمل معنويات المستثمرين ومختلف مؤشرات المعنويات، أن تشكل اتجاه وكثافة اتجاهات الأسعار. يمكن للمعنويات المتفائلة أن تدفع الزخم الصعودي، بينما يمكن للمعنويات المتشائمة أن تدفع الزخم الهبوطي. يراقب متداولو الزخم عادةً مؤشرات المعنويات، مثل الاستطلاعات ومؤشرات المعنويات ومراكز الخيارات، لتقييم معنويات السوق وتحديد فرص التداول المحتملة. 

– العوامل التنظيمية: يمكن للتغيرات في اللوائح، والقرارات السياسية، والإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية أو الوكالات الحكومية أن تؤثر على ديناميكيات السوق وتعطيل الاتجاهات السائدة. لذلك، يجب على متداولي الزخم البقاء على اطلاع بتطورات التنظيمية وتوقع تأثيرها المحتمل على أسعار الأصول. قد تؤدي الإعلانات أو التدخلات التنظيمية إلى انعكاسات أو تسارع مفاجئ في الزخم، مما يتطلب من المتداولين الاستجابة بسرعة وتعديل مراكزهم. 

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وبدائل استثمار الزخم 

يستطيع المستثمرون الأفراد الوصول إلى استراتيجيات الزخم من خلال بدائل متنوعة، مما يبسط العملية دون الحاجة إلى إدارة فردية مستمرة. 

صناديق المؤشرات المتداولة للزخم: النهج السلبي 

تستخدم صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على الزخم طرقاً منهجية وقائمة على قواعد محددة لاختيار الأسهم التي تُظهر حركة سعرية صعودية كبيرة، مما يؤدي بشكل فعال إلى أتمتة استثمار الزخم. ضع في اعتبارك هذه الأمثلة البارزة، جنباً إلى جنب مع صندوق SPY ETF، وهو أقدم وأكبر صندوق يتتبع مؤشر S&P 500، وذلك للمقارنة مع الاستثمار السلبي الأساسي في أكبر شركات السوق: 

مقارنة بين صناديق المؤشرات المتداولة للزخم وصندوق SPY S&P 500 ETF 

الرمز	اسم الصندوق	الوصف	سعر السهم	الأصول	نسبة السعر إلى الأرباح	نسبة المصروفات	عائد التوزيعات
MTUM	صندوق مؤشرات iShares MSCI USA Momentum Factor ETF	يتتبع مؤشراً أمريكياً للشركات الكبيرة والمتوسطة يركز على الأسهم ذات زخم الأسعار المرتفع مؤخراً. يميل الصندوق إلى تفضيل الأسهم ذات القيمة المتزايدة.	$197.87	$10.00B	20.54	0.15%	0.57%
MMTM	صندوق مؤشرات SPDR S&P 1500 Momentum Tilt ETF	يهدف إلى تتبع مؤشر يرجح أسهم مؤشرS&P 1500 التي تظهر زخم أسعار قوي مؤخراِ.	$247.38	$0.11B	26.07	0.12%	0.79%
PDP	صندوق مؤشرات Invesco Dorsey wright Momentum ETF	يستخدم نهج قوة نسبية لاختيار حوالي 100 سهم من السوق الأوسع.	$101.27	$126.0B	26.79	0.62%	0.25%
SPY	صندوق مؤشرات SPDR S&P 500 ETF Trust	يتتبع مؤشر S&P 500، ويوفر انكشافاً على 500 سهم من الشركات الأمريكية ذات رأس المال السوقي الكبير.	$562.09	$564.0B	28.00	0.09%	1.27%

عادةً ما تقوم هذه الصناديق المتداولة في البورصة بتعديل ممتلكاتها بانتظام، غالباً كل ثلاثة أشهر، للحفاظ على الاستثمار في الأسهم التي تُظهر أقوى خصائص الزخم. وهي توفر للمستثمرين طريقة سهلة ومنخفضة التكلفة للاستفادة من استراتيجيات الزخم من خلال مبادئ الاستثمار السلبي. ويظهر أدناه متوسط إجمالي العائدات (بما في ذلك توزيعات الأرباح) على مدى سنة وخمس وعشر سنوات، بالإضافة إلى عائدات صندوق SPY المتداول في البورصة. 

المستشارون الآليون بتقلبات الزخم 

تقدم منصات الاستثمار الآلية الآن خيارات محافظ تتضمن استراتيجيات الزخم. يستخدم هؤلاء المستشارون الآليون خوارزميات لبناء وإدارة محافظ الاستثمار، ويسمح البعض منهم للمستخدمين بتعديل تخصيص أصولهم باستخدام مناهج قائمة على الزخم. 

أدوات فحص الزخم للمستثمرين الأفراد 

بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون نهجاً مباشراً أكثر، ولكنهم يفتقرون إلى الوقت لإجراء بحث مكثف، تقدم العديد من المنصات المالية وشركات الوساطة أدوات فحص الزخم. تمكن هذه الأدوات المستخدمين من تصفية الأسهم بناءً على مؤشرات الزخم، لتكون بمثابة نقطة انطلاق لمزيد من التحليل وقرارات الاستثمار المحتملة. 

سلبيات يجب أخذها في الاعتبار 

من المهم الاعتراف ببعض السلبيات المرتبطة بهذه الطرق المتاحة لاستثمار الزخم: 

• الأداء: قد تشهد استراتيجيات الزخم فترات من التقلبات العالية وقد لا يكون أداؤها جيداً في جميع بيئات السوق. 

• التكاليف: تخضع صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق المشتركة للرسوم، مما قد يقلل من العائدات الاستثمارية الإجمالية. 

• الآثار الضريبية: يمكن أن يؤدي التداول المتكرر المتأصل في استراتيجيات الزخم إلى توزيعات أرباح رأسمالية أكثر تكراراً، مما قد يزيد من الالتزامات الضريبية. 

• التنويع: في حين أن صناديق المؤشرات المتداولة المذكورة أعلاه تحتوي عادةً على مجموعة واسعة من الأسهم في السوق، فقد تركز بعض المنتجات التي تركز على الزخم على قطاعات أو أنماط استثمارية محددة، مما قد يزيد من المخاطر الإجمالية للمحفظة. 

مقاربات تداول الزخم على المدى الطويل مقابل المدى القصير 

الجانب	تداول الزخم على المدى الطويل	تداول الزخم على المدى القصير
الأفق الزمني	أشهر إلى سنوات	دقائق إلى أيام
الاستراتيجية	تحديد الاتجاهات المستدامة باستخدام المؤشرات الفنية	استغلال تحركات الأسعار قصيرة الأجل باستخدام مؤشرات التداول اللحظي
ملف المخاطر والعائد	إمكانية تحقيق عوائد أعلى، ولكن مع فترات احتفاظ أطول	أرباح سريعة مع تداول عالي التردد، ولكن أيضاً تكاليف معاملات أعلى
التحليل الأساسي	قد يتضمن التحليل الأساسي للتحقق	تركيز أقل على التحليل الأساسي، التركيز على العوامل الفنية
التنويع	التنويع عبر أصول أو قطاعات متعددة	قد يركز على الأصول ذات السيولة العالية جداً
مراقبة السوق	تعديلات أقل تكراراً، مطلوب مراقبة أقل	يتطلب مراقبة نشطة لتحركات الأسعار والأخبار اللحظية
العوامل النفسية	ضغط أقل بسبب فترات الاحتفاظ الأطول	ضغط أعلى بسبب تقلبات السوق السريعة
إدارة المخاطر	قد تكون التعديلات أقل تكراراً، توفر الاتجاهات طويلة الأجل مزيداً من الاستقرار	يتطلب أوامر وقف خسارة صارمة، وتوقيتاً دقيقاً، وإدارة مخاطر منضبطة
تكاليف المعاملات	تداول أقل تكراراً، تكاليف معاملات أقل	تداول أعلى تكراراً، زيادة تكاليف المعاملات

ختاماً، يقدم تداول الزخم نهجاً ديناميكياً ومجزياً لتداول الأسواق المالية. من خلال الاستفادة من الميل المتأصل لاتجاهات الأسعار إلى الاستمرار، يهدف المتداولون إلى الربح من التحركات الصعودية والهبوطية على حد سواء. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية، وأن البحث الدقيق وتقييم المخاطر ضروريان قبل تطبيق أي استراتيجية تداول. 

لتعميق فهمك لتداول الزخم، احرص على استكشاف الموارد الشاملة المتاحة في قسم “naqdi Education & Analysis” ستجد هناك ثروة من المدونات والجلسات التدريبية عبر الإنترنت، والمصممة لتزويدك بأحدث اتجاهات السوق ورؤى الخبراء وجلسات الأسئلة والأجوبة المباشرة.