تداول الانعكاس إلى المتوسط 

ما هو الانعكاس إلى المتوسط؟ 

يشير مفهوم الانعكاس إلى المتوسط، الشائع في عالم المال لأشياء مثل أسعار الأسهم وأرباح الشركات والقيم الدفترية، إلى أن هذه الأشياء تميل إلى العودة إلى متوسطها الطبيعي بمرور الوقت. على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم يتداول حالياً أقل من متوسطه التاريخي، فقد يرى بعض المستثمرين ذلك كفرصة شراء جيدة، متوقعين ارتفاعه مرة أخرى. من ناحية أخرى، إذا كان السعر أعلى من متوسطه، فمن المرجح أن ينخفض. يستخدم المستثمرون والمتداولون هذا المفهوم لمساعدتهم في تحديد متى يشترون أو يبيعون، على أمل الاستفادة من تقلبات الأسعار المتوقعة هذه للعودة إلى المتوسط. 

صيغة الانعكاس إلى المتوسط 

لحساب الانعكاس إلى المتوسط، غالباً ما يستخدم المتداولون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يعمل المتوسط المتحرك البسيط على تسهيل تقلبات الأسعار ويشير إلى الاتجاه. 

فكر في الأمر بهذه الطريقة: على مخطط الأسعار، يعمل المتوسط المتحرك البسيط كخط مركزي. غالباً ما تبتعد الأسعار عن هذا الخط، وأحياناً بشكل كبير، لكنها تميل في النهاية إلى العودة إليه. 

يبحث المتداولون عن إشارات تشير إلى أن السعر ربما ابتعد كثيراً عن متوسطه ومن المرجح أن يعود إليه. تم تصميم أدوات مثل نطاقات بولينجر، وقنوات الانحدار، وقنوات كيلتنر، والأظرف للمساعدة في تحديد نقاط التحول المحتملة هذه من خلال تسليط الضوء على متى تكون الأسعار عند مستويات متطرفة إحصائياً بالنسبة لنطاق تداولها الأخير. 

ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن هذه الأدوات لا تقدم سوى إشارات محتملة. فهي لا تضمن أن السعر سينعكس ويعود إلى المتوسط بالتأكيد. ينطوي التداول دائماً على عدم اليقين. 

فهم الانعكاس إلى المتوسط 

الانعكاس إلى المتوسط هو نظرية مالية تنص على أن أسعار الأصول تميل إلى العودة إلى متوسطها طويل الأجل بمرور الوقت. تشير هذه الفكرة إلى أن كلاً من أسعار الأصول وعوائدها التاريخية تنحرف بشكل طبيعي نحو هذا المتوسط طويل الأجل. عندما يتحرك سعر الأصل بعيداً بشكل كبير عن هذا المتوسط، يزداد احتمال عودته إليه في المستقبل. 

تشكل هذه النظرية أساساً لاستراتيجيات استثمارية متنوعة. تتضمن هذه الاستراتيجيات شراء الأصول التي كان أداؤها مؤخراً أقل من متوسطاتها التاريخية أو بيع الأصول التي كان أداؤها أفضل مؤخراً، مع توقع عودة أسعارها إلى المتوسط. 

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تغييراً كبيراً في عائد الأصل قد يشير إلى تحول جوهري في آفاق الشركة. في مثل هذه الحالات، قد لا يحدث الانعكاس إلى المتوسط لأن المتوسط التاريخي لم يعد معياراً ذا صلة للأداء المستقبلي. 

لا يقتصر الانعكاس إلى المتوسط على نسب العائد والسعر. يمكن أن ينطبق أيضاً على مقاييس مالية أخرى، مثل أسعار الفائدة أو نسبة سعر السهم إلى الأرباح (P/E) للشركة، مما يشير إلى أن هذه المقاييس ستعود في النهاية إلى متوسطاتها التاريخية. 

حساب الانعكاس إلى المتوسط 

دعونا نشرح كيفية تحديد ما إذا كان من المحتمل أن يعود سعر الأصل إلى متوسطه. 

أولاً، نجمع سجلاً لأسعار الأصل على مدى فترة زمنية محددة، سواء كانت أياماً أو أشهراً أو سنوات، أياً كان ما يناسب تحليلنا. ثم، نحسب متوسط السعر خلال تلك الفترة. 

المتوسط = مجموع الأسعار / عدد المشاهدات. 

(*عدد المشاهدات هو إجمالي عدد النقاط البيانية التي نستخدمها في عملية حساب المتوسط، بعبارة أخرى هو كم مرة قمنا بتسجيل سعر الأصل خلال الفترة الزمنية المحددة. 

على سبيل المثال: 

إذا كنا نحسب متوسط سعر سهم على مدار 5 أيام، فإن عدد المشاهدات سيكون 5 (سعر اليوم الأول، سعر اليوم الثاني، وهكذا). 

إذا كنا نحلل أسعار الإغلاق الشهرية لسهم على مدار سنة كاملة، فإن عدد المشاهدات سيكون 12 (سعر إغلاق شهر يناير، سعر إغلاق شهر فبراير، وهكذا)). 

بعد ذلك، لكل سعر فردي في سجلنا، نحدد مقدار انحرافه عن هذا المتوسط. 

الانحراف = السعر – المتوسط 

لفهم مدى تقلب الأسعار عادةً، نحسب الانحراف المعياري. يعطينا هذا فكرة عن تقلب سعر الأصل. 

الانحراف المعياري = الجذر التربيعي (مجموع مربعات الانحرافات) 

نجمع الآن هذه المعلومات للحصول على قيمة Z تخبرنا هذه القيمة بدقة بعدد الانحرافات المعيارية الموجودة عن متوسط السعر الحالي. 

قيمة = Z الانحراف / الانحراف المعياري 

أخيراً، ننظر إلى قيمة Z إذا كانت مرتفعة بشكل ملحوظ (على سبيل المثال، أعلى من 1.5 أو 2)، فقد يشير ذلك إلى أن سعر الأصل أعلى من المعتاد “مقوم بأكثر من قيمته” وقد ينخفض. وعلى العكس من ذلك، قد تشير قيمة Z المنخفضة بشكل ملحوظ (أقل من -1.5 أو -2) إلى أن السعر أقل من المعتاد “مقوم بأقل من قيمته” وقد يرتفع. 

 مثال على الانعكاس إلى المتوسط 

على الرغم من أن سعر أداة مالية يعود عادةً إلى متوسطه بمرور الوقت، إلا أن هذا لا يعني بالضرورة أن السعر سينخفض أو يرتفع إلى ذلك المتوسط. فالمتوسط نفسه ليس ثابتاً؛ بل يتغير. لذا، إذا ظل السعر مستقراً نسبياً، يمكن أن يتحرك متوسط السعر تدريجياً نحوه. وتعتبر هذه الحركة من المتوسط إلى السعر عودة إلى المتوسط. 

عند النظر إلى مخطط سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي على مدار عام، يمكنك أن ترى فترات يتأرجح فيها السعر حول المتوسط. يمكنك أيضاً أن ترى فترات يتحرك فيها السعر بسرعة بعيداً عن المتوسط. يتبع المتوسط، الذي غالباً ما يتم تمثيله بمتوسط متحرك بسيط (SMA)، السعر، وفي النهاية يلتقيان مرة أخرى. 

تستخدم أدوات أخرى، مثل نطاقات بولينجر، الانحراف المعياري لقياس مدى بعد السعر عن متوسطه. كلما زاد عدد الانحرافات المعيارية التي يتحرك بها السعر بعيداً عن المتوسط، زاد احتمال عودته في النهاية إلى المتوسط، على الرغم من أن هذا قد لا يحدث على الفور. 

الانعكاس إلى المتوسط والتحليل الفني 

في عالم التحليل الفني، تعتبر فكرة عودة السعر إلى متوسطه أساسية. وهي ترتكز عليها العديد من الأدوات والاستراتيجيات التي يستخدمها المتداولون. يساعد هذا المفهوم في تحديد متى يكون الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع، مما يشير إلى الأوقات المناسبة للدخول في صفقة أو الخروج منها. فيما يلي بعض أدوات التحليل الفني الشائعة التي تعتمد على الانعكاس إلى المتوسط: 

• المتوسطات المتحركة: يمكن اعتبار المتوسط المتحرك خطاً يوضح متوسط السعر خلال فترة محددة. إذا ارتفع السعر الحالي بشكل كبير فوق هذا الخط، فقد يشير ذلك إلى أن الأصل في منطقة ذروة الشراء وقد ينخفض نحو المتوسط. وإذا انخفض بشكل كبير تحت هذا الخط، فقد يشير إلى أن الأصل في منطقة ذروة البيع وقد يرتفع مرة أخرى. 

• مؤشرات بولينجر باند: تستخدم هذه الأداة نطاقاً أوسطاً (متوسط متحرك بسيط) وخطين على جانبيه بناءً على الانحراف المعياري. الفكرة هي أن الأسعار تتداول عادةً داخل هذه النطاقات وتميل إلى العودة نحو المنتصف. 

• مؤشر القوة النسبية (RSI) رقم يتراوح من 0 إلى 100 يشير إلى ما إذا كان الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع. إذا كان مؤشر القوة النسبية أعلى من 70، فغالباً ما يعني ذلك أن الأصل في منطقة ذروة الشراء وقد ينخفض سعره. وإذا كان أقل من 30، فهذا يعني أن الأصل في منطقة ذروة البيع وقد يرتفع سعره.    

• مذبذب ستوكاستيك: يقارن هذا المؤشر سعر الإغلاق بالنطاق السعري خلال فترة محددة، عادة 14 يوماً. إذا تجاوزت قيمة المذبذب 80، فقد يكون الأصل في منطقة ذروة الشراء، وإذا انخفضت إلى ما دون 20، فقد يكون في منطقة ذروة البيع.    

• مؤشر الماكد (MACD) يساعد مؤشر الماكد في تحديد التغيرات في قوة واتجاه الاتجاه. عندما يعبر خط الماكد فوق أو تحت خط الإشارة الخاص به، فقد يشير ذلك إلى أن سعر الأصل يبتعد عن نطاقه المعتاد. 

التداول اليومي والانعكاس إلى المتوسط 

يعتمد التداول اليومي على تنفيذ الصفقات خلال يوم واحد، وغالباً ما يتم الاحتفاظ بالأصول لفترات قصيرة جداً. يلعب الانعكاس إلى المتوسط دوراً حيوياً هنا، مما يساعد المتداولين على الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. 

تتمثل إحدى التقنيات الشائعة في استخدام المتوسطات المتحركة اليومية. يراقب المتداولون اليوميون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل لتحديد متوسط السعر اليومي بدقة. إذا انحرف السعر بعيداً جداً عن هذا المتوسط، فإنهم يتوقعون عودته على الأرجح. 

يستخدم نهج آخر أدوات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومذبذبات ستوكاستيك. تساعد هذه الأدوات في تحديد متى يكون الأصل في منطقة ذروة البيع أو ذروة الشراء خلال اليوم. غالباً ما تؤدي الإشارات من هذه الأدوات إلى اتخاذ المتداولين اليوميين قرارات، توقعاً لانعكاس السعر. 

تعتبر نطاقات بولينجر شائعة أيضاً. يبحث المتداولون اليوميون عن أوقات تتقارب فيها هذه النطاقات، مما يشير إلى انخفاض في حركة السعر واحتمالية حدوث تحرك كبير قادم. من المتوقع بعد ذلك أن يعود السعر إلى منتصف النطاقات، والذي يمثل المتوسط. 

في الواقع، يستخدم بعض المتداولين اليوميين استراتيجيات خوارزمية تولد صفقات سريعة جداً بناءً على قواعد الانعكاس إلى المتوسط المبرمجة في الخوارزميات. 

التداول المتأرجح والانعكاس إلى المتوسط 

يستخدم التداول المتأرجح، وهو أسلوب يحتفظ فيه المتداولون بمراكز لبضعة أيام أو عدة أسابيع، غالباً مفهوم الانعكاس إلى المتوسط لإيجاد فرص تداول جيدة من الأسعار قصيرة ومتوسطة الأجل. يعتبر الانعكاس إلى المتوسط، وهو مفهوم أساسي في هذه الطريقة، أن الأسعار تميل إلى العودة إلى متوسطها بمرور الوقت. 

إليك كيف يستخدم المتداولون المتأرجحون هذه التقنية: 

عندما يتجاوز السعر المتوسط المتحرك صعوداً أو هبوطاً، ثم يتحرك بعيداً عنه بشكل كبير، فقد يكون ذلك مؤشراً على انعكاس محتمل في السعر وعودة إلى المتوسط. 

يستخدم المتداولون أيضاً مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD) لتحديد متى قد يكون الأصل في منطقة ذروة الشراء (حيث من المحتمل أن يكون السعر مرتفعاً جداً) أو في منطقة ذروة البيع (حيث من المحتمل أن يكون السعر منخفضًا جداً)، مما يزيد من فرص العودة إلى المتوسط. 

تعتبر مستويات تصحيح فيبوناتشي، وخاصة 38.2٪ و50٪ و61.8٪، أداة أخرى. يراقب المتداولون المتأرجحون هذه المستويات كنقاط محتملة حيث قد يتوقف السعر عن حركته الحالية ويعود إلى متوسطه. 

أخيراً، يمكن أن تشير أنماط الشموع اليابانية، مثل الدوجي والمطرقة والابتلاع الصعودي والابتلاع الهبوطي، أيضاً إلى انعكاسات محتملة في الأسعار، بما في ذلك تلك التي من المتوقع أن يعود فيها السعر إلى متوسطه. 

مزايا وقيود الانعكاس إلى المتوسط 

في حين أن الانعكاس إلى المتوسط يوفر طريقة تداول منهجية وقابلة للتكيف، إلا أنه لا يخلو من عيوبه. يمكن أن يؤثر تقلب السوق بشكل كبير على فعاليته، ويمكن أن يؤدي التداول المتكرر إلى ارتفاع تكاليف المعاملات. لذلك، من الضروري لأي شخص يستخدم هذا النهج أن يفهم هذه القيود وأن يطبق ممارسات فعالة لإدارة المخاطر. 

إليك ما يجعل الانعكاس إلى المتوسط استراتيجية مفيدة: 

• تداول منهجي: يوفر إطاراً واضحاً لاتخاذ قرارات التداول، مما يساعدك على تحديد متى تشتري وتبيع بدقة.  

• قابل للتكيف: يمكنك استخدامه لأنواع مختلفة من الأصول وعلى أطر زمنية مختلفة، من صفقات قصيرة الأجل جداً إلى استثمارات طويلة الأجل.  

• مخاطر مُدارة: يساعد تحديد مستويات محددة للحد من الخسائر (وقف الخسارة) وتأمين الأرباح (جني الأرباح) حول متوسط السعر في إدارة المخاطر.  

• الربحية في الأسواق المستقرة: يمكن أن يكون فعالاً بشكل خاص عندما تتحرك الأسعار ضمن نطاق محدد، حيث قد تكافح استراتيجيات تتبع الاتجاه.  

• زيادة الثقة: يمكن أن يوفر الجمع بين إشارات الانعكاس إلى المتوسط والمؤشرات الفنية الأخرى فرص تداول أكثر موثوقية. 

كما هو الحال مع أي طريقة تداول، فإن الانعكاس إلى المتوسط له جوانبه السلبية. إليك بعضها: 

• الأسواق ذات الاتجاه: لا تعمل هذه الطريقة عندما تكون الأسواق في اتجاه صعودي أو هبوطي قوي ومستمر، حيث قد تظل الأسعار بعيدة عن متوسطها لفترة طويلة.  

• تكاليف التداول: نظرًا لأنه غالباً ما يتضمن إجراء صفقات متعددة، فقد ينتهي بك الأمر بدفع رسوم وعمولات أعلى.  

• إشارات غير صحيحة: خاصة على مدى فترات قصيرة جداً، قد تبدو تقلبات الأسعار العشوائية وكأنها فرص لتداول الانعكاس إلى المتوسط، ولكنها قد لا تكون كذلك.  

• تحولات السوق المفاجئة: قد تتسبب الأخبار أو الأحداث الاقتصادية غير المتوقعة في خروج الأسعار عن أنماطها المعتادة، مما يؤدي إلى خسائر لمتداولي الانعكاس إلى المتوسط.  

• عدم وجود اتجاه واضح: على عكس الاستراتيجيات التي تحاول استغلال اتجاه السعر، فإن تداول الانعكاس إلى المتوسط لا يهدف إلى الربح من اتجاه معين، وهو ما قد لا يناسب تفضيلات كل متداول. 

ما هي استراتيجية الانعكاس إلى المتوسط؟ 

الانعكاس إلى المتوسط هو استراتيجية تداول تعتمد على فكرة أن أسعار الأصول تعود عادةً إلى متوسطها طويل الأجل. الهدف هو العثور على الأصول التي انحرفت أسعارها الحالية بشكل كبير عن هذا المتوسط، إما مرتفعة جداً (مقومة بأكثر من قيمتها) أو منخفضة جداً (مقومة بأقل من قيمتها). ثم المراهنة على أن السعر سيعود في النهاية إلى متوسطه. 

الانعكاس إلى المتوسط في تداول الأزواج 

تداول الأزواج هو استراتيجية يتم فيها تحديد أصلين تتحرك أسعارهما عادةً بشكل متزامن. الفكرة هي أنه إذا انحرف سعر أحد الأصول مؤقتاً عن الآخر (سواء صعوداً أو هبوطاً)، فمن المحتمل أن يعودا إلى علاقتهما السعرية السابقة. يوفر هذا فرصة للربح من “الانعكاس إلى المتوسط” المتوقع. تُعرف هذه التقنية أيضاً باسم “المراجحة الإحصائية”. 

هذا نهج شائع في تداول العملات الأجنبية (الفوركس). عندما يبدأ زوجان من العملات، اللذان يتحركان معاً عادةً، في التباعد، تشير الأنماط التاريخية إلى أنهما سيعودان في النهاية إلى متوسطهما. 

للاستفادة من ذلك، يشتري المتداول زوج العملات ذي الأداء الضعيف ويبيع (يفتح صفقة بيع على المكشوف) في نفس الوقت زوج العملات ذي الأداء القوي. يأتي الربح من تقارب السعرين مرة أخرى، بغض النظر عما إذا كان كلاهما يرتفع، أو كلاهما ينخفض، أو يرتفع أحدهما وينخفض الآخر. تذكر أن تداول الأزواج يتضمن دائماً أمر شراء وأمر بيع في نفس الوقت. 

بطبيعة الحال، إذا استمر الأصلان في التباعد، فستؤدي الصفقة إلى خسارة. لإدارة هذه المخاطر، يستخدم معظم المتداولين أوامر وقف الخسارة لإغلاق المراكز تلقائياً إذا تجاوز التباعد مستوى معين. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح بتعديل حجم مراكز الشراء والبيع بناءً على سرعة حركة سعر كل أصل. إذا تحرك أحد الأصول بشكل أسرع بكثير من الآخر، فقد ترغب في تقليل تعرضك له. 

استراتيجية تداول الانعكاس إلى المتوسط خلال اليوم 

يتضمن التداول خلال اليوم شراء وبيع أصول مختلفة بنشاط خلال نفس يوم التداول، مع إغلاق جميع الصفقات قبل نهاية اليوم. 

عندما يرتفع سعر الأصل بشكل عام (في اتجاه صعودي)، قد يرتفع مؤقتاً فوق مستواه المعتاد قبل أن يعود للانخفاض. يوفر هذا الانعكاس إلى متوسط السعر فرصة لتحقيق الربح من هذا العائد المتوقع. يحدث العكس في الاتجاه الهبوطي. 

من المهم ملاحظة أن هذا النهج للاستفادة من الانعكاس إلى المتوسط يكون أكثر فعالية عندما يكون هناك اتجاه سعر واضح وقوي. يُشار أيضاً إلى التداول بما يتماشى مع اتجاه كبير ومستمر باسم تداول الزخم. 

استراتيجية الانعكاس إلى المتوسط في الفوركس 

في تداول العملات الأجنبية (الفوركس)، تتمثل إحدى التقنيات الشائعة في مراقبة مدى انحراف قيمة العملة عن متوسطها قبل أن تعود إليه على الأرجح. يمكنك تحليل ذلك باستخدام أدوات مثل مؤشر الماكد (MACD) أو مؤشر مذبذب النسبة المئوية للسعر (PPO)، وهو مؤشر فني يوضح العلاقة بين متوسطين متحركين كنسبة مئوية. 

على سبيل المثال، قد يقرر المتداول البيع (فتح مركز بيع) إذا ارتفع سعر العملة فوق نقطة انعطاف نموذجية على مؤشر PPO ثم انخفض تحتها، مستهدفاً العودة إلى المتوسط. للحد من الخسائر المحتملة، يتم عادةً وضع أمر إيقاف الخسارة أعلى قليلاً من سعر البيع الأولي، ليكون بمثابة شبكة أمان إذا استمر السعر في الارتفاع بدلاً من العودة إلى المتوسط. وبطبيعة الحال، يمكن للمتداول أيضاً اتباع النهج المعاكس والشراء (فتح مركز شراء) إذا انعكس الوضع. 

ختاماً، يوفر الانعكاس إلى المتوسط إطاراً قيماً لفهم ديناميكيات السوق والاستفادة منها. من خلال إدراك ميل أسعار الأصول والمقاييس المالية الأخرى للعودة إلى متوسطاتها التاريخية، يمكن للمتداولين والمستثمرين تحديد فرص الشراء والبيع المحتملة. في حين أن المفهوم الأساسي بديهي، إلا أن التنفيذ الناجح يتطلب فهماً شاملاً للأدوات الإحصائية ومؤشرات التحليل الفني وإدارة المخاطر الفعالة. وفي النهاية، فإن الانعكاس إلى المتوسط ليس طريقة مضمونة، بل هو أداة فعالة ضمن مجموعة أدوات تداول أو استثمار شاملة. من خلال دمجه مع تقنيات تحليلية أخرى وإدارة المخاطر الحكيمة، يمكن للمشاركين في السوق المالية تعزيز قدرتهم على تحمل تقلبات الأسعار وتحقيق أهدافهم المالية المحتملة. 

إذا كنت مبتدئاً في الاستثمار أو التداول، فإن استخدام حساب تجريبي يمكن أن يساعدك على اكتساب الثقة قبل استخدام أموال حقيقية. جرب حساباً تجريبياً مجانياً من نقدي.