نظرية موجات إليوت

ما هي نظرية موجات إليوت؟ 

نظرية موجات إليوت هي إطار عمل للتحليل الفني يُعنى بالتنبؤ باتجاهات الأسواق المالية، خاصة سوق الأوراق المالية. تقوم هذه النظرية على فكرة أن الأسواق تتذبذب في سلسلة من الموجات المتوقعة والمتكررة، والتي تعكس التغيرات في الحالة النفسية للمتداولين بفعل الأحداث الاقتصادية والمالية. 

أصناف الموجات: 

تعتمد النظرية على نموذج أساسي يتكون من: 

5 موجات تسير في اتجاه السوق الغالب (الموجات الدافعة). 

3 موجات في الاتجاه المعاكس لتصحيح المسار الأساسي (الموجات التصحيحية). 

تقدم نظرية إليوت قواعد محددة لتحديد وتصنيف هذه الموجات بناءً على اتجاهها، طولها، وزخمها. 

الاستخدام الأمثل: 

يفضل استخدام تحليل موجات إليوت جنباً إلى جنب مع تقنيات تحليل فني أخرى، مثل مستويات الدعم والمقاومة وأنماط الرسم البياني، لتعزيز دقة التنبؤات. 

آلية عمل موجات إليوت 

تعتمد نظرية موجات إليوت على فكرة أن حركات أسعار الأسواق قابلة للتنبؤ بها، لأنها تتبع موجات متكررة من الصعود والهبوط، والتي تتشكل بناءً على نفسية المستثمرين ومعنوياتهم. 

هذا التحليل للموجات ليس مجرد دليل إرشادي صارم، بل هو يوفر رؤى عميقة حول ديناميكيات الاتجاه ويساعد المتداولين على فهم تعقيدات تحركات الأسعار. 

تتداخل الموجات الدافعة والتصحيحية في نمط كسوري (Fractal) متشابه ذاتياً، أي أن الأنماط الصغرى تظهر داخل الأنماط الكبرى.  

مثال: 

قد يكون السوق في موجة تصحيحية على الرسم البياني لعام كامل، بينما تُظهر الرسوم البيانية لفترات أقصر (مثل 30 يوماً) موجة دافعة صاعدة داخل هذا التصحيح الأكبر. هذا يمكن أن يجعل المتداول لديه نظرة هبوطية على المدى الطويل، بينما يحتفظ بتوقعات صعودية على المدى القصير. 

نوعان من الموجات 

1. الموجات الدافعة  (Impulsive Waves) 

الموجات الدافعة هي الأنماط الأكثر شيوعاً ووضوحاً، وتتحرك دائماً في اتجاه الاتجاه الرئيسي للسوق. تتكون هذه الموجات من خمس موجات فرعية: ثلاث منها تدعم الاتجاه، واثنتان تصححان عكسه. 

ثلاث قواعد أساسية لا يمكن كسرها للموجات الدافعة: 

• الموجة 2 لا يمكن أن تتراجع (تصحح) أكثر من بداية الموجة 1. 

• الموجة 3 لا يمكن أن تكون الأقصر بين الموجات الدافعة الثلاث (الموجات 1، 3، و5). 

• الموجة 4 لا تتداخل أبداً مع النطاق السعري للموجة 1. 

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تُظهر الموجة 5 تباعداً في الزخم (Divergence)، مما يشير إلى ضعف محتمل في الاتجاه. 

إذا تم كسر أي من هذه القواعد، فإن الهيكل لا يُعد موجة دافعة، ويجب على المتداول إعادة تقييم تصنيف الموجة المشتبه بها. 

2. الموجات التصحيحية  (Corrective Waves) 

الموجات التصحيحية تتحرك عكس الاتجاه الرئيسي الأكبر، بهدف تصحيح جزء من الحركة السابقة. تتكون هذه الموجات عادةً من ثلاث موجات فرعية أو مزيج منها. في بعض أنواع الموجات التصحيحية (كالقطرية)، قد لا يصل عدد الموجات الفرعية إلى خمسة. 

خصائص الموجات التصحيحية (خاصة القطرية منها): 

تظهر الموجات القطرية إما على شكل:  

• إسفين متمدد (Expanding Wedge)  

• أو إسفين متقلص  (Contracting Wedge)  

على عكس الموجات الدافعة، قد لا تكمل كل موجة فرعية في الموجة القطرية مسار الموجة الفرعية التي سبقتها بالكامل. 

الموجة الفرعية الثالثة ضمن الموجة القطرية قد لا تكون هي الأقصر (على عكس الموجة الثالثة في الموجة الدافعة). 

نظرية موجات إليوت وعلاقتها بالمؤشرات الأخرى 

لاحظ إليوت العلاقة الوثيقة بين متوالية فيبوناتشي وعدد الموجات في حركات السوق الدافعة والتصحيحية. كما لاحظ أن نسب فيبوناتشي (38% و62%) غالباً ما تظهر في علاقات الموجات من حيث السعر والوقت، (مثلاً، قد تُصحح الموجة التصحيحية بنسبة 38% من الموجة الدافعة السابقة). 

وبناءً على هذه النظرية، ظهرت مؤشرات مشتقة منها، مثل مذبذب موجات إليوت (Elliott Wave Oscillator) هذا المذبذب يستخدم حسابات تعتمد على المتوسطات المتحركة لـ (5 و34 فترة) للتنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية. 

ومع التطور التكنولوجي، أصبحت أنظمة الذكاء الاصطناعي، مثل نظام EWAVES من Elliott Wave International، قادرة على تطبيق قواعد موجات إليوت تلقائياً على البيانات، لتقديم تحليل آلي ومُبسط.  

دور نسب فيبوناتشي في موجات إليوت 

يُعتبر ربط أنماط الموجات بـنسب فيبوناتشي من أهم مساهمات رالف نيلسون إليوت. تستخدم هذه النسب (مثل 38% و62%) كأدوات حيوية لـتحديد مستويات الارتداد والامتداد المحتملة في تحركات الأسعار. يعتمد المتداولون على هذه العلاقات الرياضية لقياس مدى قوة الموجات وتوقع الأهداف السعرية التي قد تصل إليها. 

فهم نمط الموجات الدافعة الخمس في نظرية إليوت 

تستند نظرية موجات إليوت إلى نمط أساسي مكون من خمس موجات دافعة، تُرقم من 1 إلى 5، وتُشكل الاتجاه الأساسي للسوق. 

• الموجة 1: بداية الاتجاه 

هذه الموجة هي نقطة انطلاق نمط الموجات الخمس وبداية مرحلة التراكم. قد يكون تحديدها صعباً لأنها غالباً ما تبدو كحركة سعرية صغيرة أو تراجع قصير. لهذا، يفضل المتداولون تأكيدها بعد تشكل الموجة 2. 

• الموجة 2: التصحيح الأول 

تُمثل هذه الموجة تراجعاً قصيراً للموجة 1، وتُشكل قاعاً ضمن بنية الموجات الخمس.  

شرط أساسي: يجب ألا تنخفض الموجة 2 أبداً عن نقطة بداية (قاع) الموجة 1. إذا حدث ذلك، يصبح النمط غير صحيح. 

• الموجة 3: أقوى الموجات وأطولها 

تُعد الموجة 3 هي الأطول والأقوى ضمن النمط الخماسي، وتُشكل امتداداً قوياً للموجة 1. غالباً ما يسعى المتداولون للاستفادة منها لما تُقدمه من حركة سعرية كبيرة، حيث تعكس ثقة قوية في الاتجاه الجديد. يسهل رصدها بسبب طولها وقوتها. 

• الموجة 4: التصحيح الأخير 

هذه الموجة هي التراجع الأخير ضمن بنية الموجات الدافعة. تكون أضعف نسبياً من الموجة 2.  

شرط أساسي: يجب ألا تتداخل الموجة 4 أبداً مع منطقة سعر الموجة 1 (أي ألا تنخفض أسفل قمة الموجة 1). إذا حدث ذلك، يُعتبر نمط الموجات الخمس غير صحيحاً. 

• الموجة 5: نهاية الاتجاه 

تُشير الموجة 5 إلى اقتراب نهاية الاتجاه الحالي وبداية تصحيح وشيك في السوق. عادةً ما تكون هذه الموجة الأضعف ضمن الهيكل الخماسي. يبدأ المتداولون والمستثمرون في هذه المرحلة بجني أرباحهم، حيث تُمثل الموجة الخامسة الدفعة النهائية للاتجاه السائد. 

فهم نمط الموجات التصحيحية الثلاث في نظرية إليوت 

تظهر الموجات التصحيحية، أو أنماط الموجات الثلاث (A-B-C)، عادةً بعد اكتمال نمط الموجات الدافعة الخمس. هذه الموجات تُشكل حركة سعرية معاكسة للاتجاه الرئيسي السائد. 

• الموجةA : بداية التصحيح 

الموجة A هي أول موجة تصحيحية، وغالباً ما تكون تراجعاً حاداً يكسر اتجاه الموجة الخامسة السابقة. تُشير هذه الموجة بوضوح إلى بدء التصحيح السعري. غالباً ما يسهل على المتداولين تمييز الموجة A نظراً لقوة حركتها وحدتها. 

• الموجةB : ارتداد مؤقت 

الموجة B هي الموجة التصحيحية الثانية، تتجه في نفس اتجاه الاتجاه الرئيسي السابق، كأنها محاولة من السوق لاستئنافه. 

شرط أساسي: يجب ألا يتجاوز السعر أبداً قمة الموجةA . إذا اخترق السعر قمة الموجة A، يُعتبر نمط الموجة التصحيحية غير صالح، وقد يستمر السعر في اتجاهه الحالي بدلاً من التصحيح. 

• الموجةC : استكمال التصحيح 

الموجة C هي الموجة التصحيحية الثالثة والأخيرة، تُستأنف فيها حركة التصحيح وتكسر قاع الموجة B. 

غالباً ما تكون الموجة C أطول وأقوى من الموجة B، وتعلن رسمياً عن اكتمال التصحيح لهيكل الموجات الخمس الدافعة الذي سبقها. 

أقوى وأضعف الموجات في نظرية إليوت 

الموجة الأقوى 

تُعد الموجة 3 الأقوى والأكثر ديناميكية بين جميع موجات إليوت. غالباً ما تكون هذه الموجة مدفوعة بتفاؤل وثقة جماعية من المشاركين في السوق بالاتجاه السائد. وبفضل قوتها وطولها، يسهل رصدها وتمييزها على الرسوم البيانية. 

الموجة الأضعف 

تُصنف الموجة 5 عادةً على أنها الأضعف ضمن أنماط موجات إليوت. تمثل هذه الموجة ذروة نمط الموجات الخمس الدافعة، وفي هذه المرحلة، يميل المستثمرون والمتداولون إلى البدء في جني أرباحهم، مما يشير إلى اقتراب نهاية الاتجاه الحالي. 

تطبيق نظرية موجات إليوت في التداول 

عدّ تمييز أنماط الموجات وفق نظرية إليوت أداة حيوية للمتداولين بهدف تحديد توقيت دخولهم وخروجهم من السوق بفعالية. 

الاستراتيجيات المستخدمة:  

• توقيت الصفقات: يمكن للمتداول الشراء في المراحل المبكرة من موجة دافعة، ويستعد لجني الأرباح أو عكس المركز مع بدء موجة تصحيحية.  

• التوافق بين الأطر الزمنية: تتيح الطبيعة الكسورية للنظرية (تكرار الأنماط على مستويات مختلفة) للمتداولين مواءمة تداولاتهم مع الاتجاهات الكبرى والصغرى على حد سواء، مما يُعزز من دقة توقعاتهم وقراراتهم التداولية. 

مزايا نظرية موجات إليوت 

رغم الجدل الدائر حولها، تُقدم نظرية موجات إليوت مزايا فريدة تبرر استخدامها: 

• تعدد الاستخدامات: 

تُطبق أنماط الموجات الدافعة والتصحيحية على جميع الرسوم البيانية للأسهم، السلع، والعملات. هذا يوفر فرص تداول في جميع أنواع الأسواق. 

• رؤية واضحة للاتجاه: 

تُساعد نظرية إليوت المتداول على تحديد الاتجاه الرئيسي للسوق وتوقع التصحيحات القادمة، مما يُسهم في تحسين قرارات الدخول والخروج. 

• تعزيز كفاءة التحليل مع المؤشرات الأخرى: 

تزداد قوة نظرية إليوت عند دمجها مع مؤشرات فنية أخرى. فالمتداولون يستخدمونها مع أدوات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ونسب فيبوناتشي لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة على الرسم البياني بشكل أكثر فعالية ودقة. 

قيود نظرية موجات إليوت 

على الرغم من شعبيتها، تواجه نظرية موجات إليوت قيود رئيسية تثير الجدل حولها: 

• الذاتية في التحليل: 

يعتمد تطبيق النظرية بشكل كبير على تفسير المتداول الشخصي لبيانات السوق، مما يؤدي إلى نتائج مختلفة بين المحللين لنفس البيانات، وبالتالي ارتباك في تحديد الموجات. 

• صعوبة الفهم والتطبيق للمبتدئين: 

يُشكل تعقيد تحديد الموجات وتصنيفها تحدياً كبيراً للمتداولين الجدد، مما قد يؤدي إلى تحليلات خاطئة للرسوم البيانية، وبالتالي قرارات تداول غير دقيقة. 

• محدودية التنبؤ في سوق متغير: 

تُبنى النظرية على فرضية إمكانية التنبؤ بحركة السوق. لكن الأسواق تتأثر باستمرار بعوامل خارجية (أخبار، أحداث مفاجئة) هذه العوامل قد تُحرك الأسعار بشكل حاد ولا تتوافق بالضرورة مع الأنماط الموجية المتوقعة. 

ختاماً، تُعد نظرية موجات إليوت أداة تحليلية عميقة وقوية، قادرة على منح المتداولين رؤى قيمة لتقلبات السوق. ومع ذلك، فإن إتقانها يتطلب دراسة معمقة وممارسة مستمرة، وفهماً واضحاً لميزاتها وقيودها على حد سواء. والأهم من ذلك، دمجها بذكاء مع استراتيجيات إدارة المخاطر وأدوات تحليلية أخرى. التداول الناجح ليس مجرد اتباع نظرية واحدة، بل هو مزيج من المعرفة، الممارسة، والقدرة على التكيف. 

لمعرفة المزيد عن أدوات التحليل الفني التي يستخدمها المتداولون بفعالية. قم بزيارة مدونة نقدي للحصول على محتوى تعليمي غني ومفيد.